La sostenibilità è parte integrante della strategia di investimento di Pegaso: integriamo i criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) nelle nostre scelte, con l’obiettivo di generare valore duraturo per gli aderenti e un impatto positivo sulla società.
Crescere nel tempo, con radici solide:
così investiamo per il futuro degli aderenti
Noi crediamo che nell’investimento dei risparmi dei lavoratori debbano essere sempre più integrate considerazioni di natura ambientale, sociale e di governance, in modo coerente alla missione del fondo pensione.
Nel DNA di Pegaso è presente in modo chiaro la volontà di rendere l’investimento sempre più “responsabile”, grazie all’integrazione di tematiche ESG che tengono in considerazione aspetti di natura ambientale, sociale e di governance.
Ogni scelta di investimento
genera un effetto che si propaga nel tempo.
Ve lo spieghiamo in pochi punti:
1. Intervenire su comportamenti che per vari motivi non sono “ancora” adeguatamente sanzionati dal mercato o dalla regolamentazione, come inquinamento o violazione dei diritti dei lavoratori;
2. Soddisfare motivazioni etiche, come l’avversione a certi tipi di armi, beni di consumo (tabacco, alcool) o comportamenti (gioco d’azzardo, prostituzione);
3. Migliorare il profilo di rischio/rendimento del portafoglio, quando vi sia evidenza che la selezione degli emittenti secondo criteri ESG produca questo effetto;
4. Rafforzare il sistema di gestione dei rischi come descritto dalla Direttiva UE 2016/2341 (“IORP II”) nella quale si richiede di tenere conto dei fattori ambientali, sociali e di governance;
5. Esercitare in modo sempre più consapevole i diritti derivanti dai titoli nei quali si è investito, come viene auspicato dalla Direttiva UE 2017/828 sull’incoraggiamento dell’impegno a lungo termine degli azionisti.
PEGASO nel proprio percorso di sostenibilità ha individuato alcune tematiche ESG come particolarmente rilevanti in relazione alle aree di attività del settore professionale a cui si rivolge.
Il quadro di riferimento utilizzato per selezionare i temi più significativi è costituito dai 17 Obiettivi di sviluppo sostenibile e dai 169 target sottostanti definiti dall’Agenda 2030.
Sono ad oggi 4 i Goal emersi dall’analisi di materialità e dal confronto con gli stakeholder del Fondo come particolarmente rilevanti.
Il PRI (Principles for Responsible Investments) sono un’iniziativa delle Nazioni Unite nata per promuovere l’integrazione di principi di investimento responsabile nella gestione tradizionale dei patrimoni e nelle decisioni di investimento e altresì per contribuire attivamente allo sviluppo di un sistema finanziario globale più sostenibile.
I 6 principi cui devono attenersi i firmatari prevedono il dovere, da parte degli investitori istituzionali, di agire nell’interesse di lungo termine dei loro beneficiari, considerando anche le tematiche ESG che possono avere un impatto significativo sulle performance del portafoglio. In particolare, i sei principi sono:
• Incorporare tematiche ESG nell’analisi degli investimenti e nel processo decisionale
• Agire da azionisti attivi e incorporare le tematiche ESG nelle proprie linee guida
• Spingere le società a rendicontare su tematiche ESG
• Promuovere l’implementazione dei principi nel settore finanziario
• Lavorare con gli altri firmatari per aumentare l’efficacia dei principi
• Rendicontare sui propri progressi e sulle proprie attività nell’implementazione dei principi
• L’adesione ai PRI da parte di Pegaso, avvenuta nel 2014, è coerente con gli obiettivi prefissati dal fondo pensione e rafforza il ruolo di investitore socialmente responsabile e di lungo periodo.
Per maggiori informazioni www.unpri.org
ll CDP è un progetto nato nel 2000 con lo scopo di incentivare le Società a monitorare ed a rendicontare riguardo al proprio impatto sul cambiamento climatico. Al 2019 il CDP è supportato da circa 525 investitori istituzionali, rappresentanti di oltre 96 trilioni di dollari.
Il CDP ogni anno invia a circa 3.000 Società questionari con richieste di informazioni inerenti a diversi aspetti delle loro politiche ambientali e di sostenibilità: con tali Società poi viene avviato un dialogo volto al miglioramento del loro profilo ambientale.
Dal 2014 Pegaso aderisce alle seguenti iniziative promosse dal CDP:
Investor CDP: volta alla riduzione delle emissioni in atmosfera da parte delle Società ed allo sviluppo di prodotti più sostenibili;
CDP Water Disclosure: focalizzata sulla riduzione dei consumi idrici;
Forest Footprint Disclosure: approvvigionamento di legname da parte delle società
Per maggiori informazioni www.cdp.net.
Dal 2014 Pegaso è socio del Forum per la Finanza Sostenibile, network italiano per la promozione della finanza sostenibile.
Si tratta di un’associazione senza scopo di lucro la cui missione è “la promozione della cultura della responsabilità sociale nella pratica degli investimenti finanziari in Italia“.
Il Forum persegue la propria missione attraverso la diffusione di informazioni e di conoscenza, l’elaborazione di proposte innovative rivolte agli operatori, agli utenti dei servizi finanziari ed ai decisori politici, la crescita culturale ed il miglioramento delle capacità professionali tra gli operatori del settore, la promozione del dialogo tra i diversi portatori di interesse.
Nella sua attività il Forum per la Finanza Sostenibile si rivolge ai soggetti che esprimono sia la domanda (investitori privati e istituzionali) sia l’offerta (istituzioni finanziarie) ed agli intermediari (consulenti e reti di vendita), con l’obiettivo di aumentare gli asset investiti secondo criteri di responsabilità sociale e di accrescere l’efficacia di questa pratica.
Il Forum per la Finanza Sostenibile è membro di EUROSIF (European Sustainable Investment Forum).
Per il triennio 2019-2022 Pegaso è presente nel Consiglio del Forum nella persona del Direttore Andrea Mariani.
Per maggiori informazioni www.finanzasostenibile.it.
Pegaso ha aderito alla “Dichiarazione di adesione di Climate Action 100+”,un’iniziativa di investitori per garantire che le più grandi società emittenti di gas serra intraprendano le azioni necessarie contro il cambiamento climatico.
Con la firma il Fondo si impegna a coinvolgere e a lavorare con le società in cui investe per comunicare la necessità di una maggiore divulgazione sul rischio dei cambiamenti climatici e sulle strategie aziendali allineate con l’Accordo di Parigi, in linea con il proprio dovere fiduciario e per contribuire al raggiungimento degli obiettivi dell’Accordo.
Le aziende considerate dall’iniziativa includono 100 “emittenti di importanza sistemica”, che rappresentano i due terzi delle emissioni industriali globali annuali, e più di 60 altre aziende con significative opportunità di guidare la transizione verso l’energia pulita.
Per maggiori informazioni http://www.climateaction100.org
Dal 2024 Pegaso e altri 13 Fondi Pensione Italiani, per il tramite dell'associazione di categoria, Assofondipensione, partecipa ad un progetto per l'esercizio del diritto di voto nelle assemblee delle società quotate.
Per l'anno 2024, il perimetro di voto ha riguardato le società europee, per la precisione 73 società per le quali Pegaso ha espresso il proprio voto su 1.393 risoluzioni assembleari.
In 63 assemblee (86%) è stato espresso almeno un voto contrario (59) o astenuto (4), mentre nelle rimanenti 10 (14%) non è stata individuata nessuna risoluzione o controversia di rilevanza tale da giustificare l’espressione del dissenso.
Per maggiori informazioni ti rimandiamo alla relazione completa disponibile qui.
Per quanto riguarda le regole del gioco per i fondi pensione hanno senza dubbio una rilevanza significativa quattro provvedimenti
La direttiva (UE) 2016/2341 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 14 dicembre 2016, relativa alle attività e alla vigilanza degli enti pensionistici aziendali o professionali. IORP II è stata recepita nella normativa italiana con la pubblicazione del D.Lgs. 13 dicembre 2018, n. 147, recante attuazione della direttiva 2016/2341, entrato in vigore il 1° febbraio 2019
La direttiva (UE) 2017/828 in materia di esercizio dei diritti di voto conseguenti all’investimento in azioni (“Shareholder Rights Directive”, o “Direttiva SHRD II”). SHRD II è stata recepita nella normativa italiana con la pubblicazione del D.Lgs. 10 maggio 2019, n. 49, recante attuazione della direttiva 2017/828 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 17 maggio 2017, che modifica la direttiva 2007/36/CE per quanto riguarda l’incoraggiamento dell’impegno a lungo termine degli azionisti. Le nuove disposizioni sono entrate in vigore il 25 giugno 2019;
Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019 relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari;
Si richiamano infine i provvedimenti Covip che richiamano il tema
Direttive alle forme pensionistiche complementari in merito alle modifiche e integrazioni recate al decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 252, dal decreto legislativo 13 dicembre 2018, n. 147, in attuazione della direttiva (UE) 2016/2341;
Deliberazione del 22 dicembre 2020 Istruzioni di vigilanza in materia di trasparenza.
Consulta i documenti che descrivono nel dettaglio il nostro approccio alla sostenibilità e agli adempimenti normativi collegati.
