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Comparto Bilanciato

Il comparto Bilanciato si pone l’ obiettivo di realizzare una rivalutazione del capitale investito, attraverso investimenti finalizzati a cogliere le opportunità offerte dai mercati obbligazionari ed azionari internazionali. Le risorse sono investite in strumenti finanziari, anche derivati, di natura obbligazionaria (da un minimo del 63% ad un massimo dell’85% del patrimonio del comparto) e di natura azionaria (da un minimo del 15% ad un massimo del 37% del patrimonio del comparto).

Cosa vuol dire Bilanciato?

La gestione delle risorse è rivolta per circa il 70% verso strumenti finanziari di tipo obbligazionario, mentre la rimanente parte viene investita in titoli di capitale. Inoltre, una minima parte del portafoglio è rappresentata da investimenti in private equity e private debt

Il comparto si caratterizza per una varietà di soggetti ai quali vengono affidate le risorse del Fondo al fine di avere una diversificazione del rischio di concentrazione e di strategie adottate. Pertanto, lo stile di gestione adottato da tutti i gestori risulta vario e differente da mandato a mandato, ma si privilegiano sempre gli aspetti di solidità e sostenibilità dell’emittente. 

Il portafoglio prevede la presenza di investimenti utilizzando OICR per ottimizzare la gestione prendendo esposizione in asset class difficilmente investibili in linee dirette. 

La gestione del rischio di investimento è effettuata in coerenza con l’assetto organizzativo del fondo, che prevede che la gestione delle risorse sia demandata a intermediari professionali e che il fondo svolga sugli stessi una funzione di controllo

Le scelte di gestione tengono conto delle indicazioni che derivano dall’attività di monitoraggio del rischio. 

I gestori effettuano il monitoraggio guardando a specifici indicatori quantitativi scelti sulla base delle caratteristiche dell’incarico loro conferito. 

Il fondo svolge a sua volta una funzione di controllo della gestione anche attraverso appositi indicatori di rischio e verificando gli scostamenti tra i risultati realizzati e gli obiettivi e i parametri di riferimento previsti nei mandati.

Gestori dei comparti

Allianz Global Investors GmbH

Anima Sgr

Candriam Belgium

Credit Suisse

Eurizon Capital

Groupama Sgr

Neuberger Berman AIFM SARL

Payden Global SIM

State Street global Advisors

Politica di investimento

La gestione delle risorse prevede l’utilizzo di strumenti finanziari prevalentemente

di tipo obbligazionario. Gli investimenti in strumenti finanziari di tipo azionario non

superano il 10% del patrimonio del comparto.

La componente obbligazionaria viene investita principalmente in titoli denominati

in euro emessi da Stati, organismi sovranazionali e altri emittenti con elevato

merito di credito (rating). La componente azionaria viene investita in titoli quotati

nei principali mercati dell’area OCSE operanti in tutti i settori merceologici.

Gli investimenti in titoli denominati in valuta estera non possono superare il 5% del

patrimonio del comparto.

Al fine di realizzare un’efficiente diversificazione del portafoglio è previsto l’utilizzo

di Fondi comuni di investimento (OICR). Nel caso di investimenti in quote di OICR i

limiti di investimento di ogni singolo OICR devono essere compatibili con quelli

previsti per l’investimento diretto in titoli.

Non è consentito l’utilizzo di strumenti finanziari derivati con finalità speculativa.

Stile di gestione: il Gestore adotta uno stile di gestione che prevede, nei limiti sopra

descritti, una composizione degli investimenti coerente con la garanzia di

restituzione del capitale e con l’obiettivo di rendimento atteso che lo stesso si

impegna a corrispondere agli aderenti del comparto.

Il benchmark, ai fini della definizione dell’obiettivo del rendimento e della

commissione di incentivo, è così costituito:

75% indice FOI + 1,5% Indice FOI = indice dei prezzi al consumo per le Famiglie di

Operai ed Impiegati, accertato dall’ISTAT.

Il benchmark, ai fini del controllo della gestione e della rischiosità, si compone per il

95% di indici obbligazionari e per il 5% di indici azionari, ed è così costituito:

• 95% Bloomberg Barclays Series-E Euro Govt 1-3 Yr Bond Index;

• 5% MSCIWorld 100% Hedged to EUR Net TR Index.

Grafici sull’andamento del Comparto

Valori quota
Rendimento annuo
Rendimento Cumulato

Avvertenza su andamento quota I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri. Si invitano gli iscritti a valutare il comparto di investimento in un orizzonte temporale di medio periodo e prendere visione del prospetto con rendimenti e volatilità del comparto.

Per conoscere i rendimenti e la variabilità del comparto ti invitiamo a consultare la Nota Informativa alla Sezione III – Informazioni sull’andamento della gestione.

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